Консалтинговая компания InfoLink опубликовала новый ежегодный рейтинг ведущих поставщиков солнечных модулей. В 2025 году десять строчек рейтинга разделили двенадцать компаний, что обусловлено высокой концентрацией результатов, особенно среди поставщиков четвертого «эшелона».
Согласно маркетинговым исследованиям InfoLink общий объем поставок солнечных модулей от ведущих компаний составил в 2025 году примерно 536 ГВт, что незначительно больше результата 2024 года (502 ГВт), но одновременно меньше предварительного прогноза на этот год. Двенадцать крупнейших поставщиков, вошедших в рейтинг, условно разделены на четыре «эшелона» в зависимости от объема поставок. И уже не вызывает такого удивления факт, что среди этих двенадцати названий нет европейских и американских представителей.
Первое место с небольшой разницей разделили компании Jinko и LONGi с объемом поставок 80-90 ГВт на каждую – они и составили первый «эшелон». Jinko находится на вершине этого топа не впервые, годом ранее производитель также занял первое место с результатом 93 ГВт. Третье место в списке (второй уровень) одновременно заняли Trina Solar и JA Solar, зафиксировав объемы поставок в диапазоне 60-70 ГВт. Таким образом, на долю «большой четверки» в 2025 году пришлось 311 ГВт солнечных модулей или 58% от общего объема поставок. Уровень в 60 ГВт служит своеобразным водоразделом, по которому проходит заметный разрыв между лидерами отрасли и остальными компаниями.
Четыре ведущие компании продолжают стимулировать развитие отрасли за счет постоянных технологических инноваций. Jinko увеличила инвестиции в свою программу TOPCon 3.0, добившись дальнейших успехов в области производства модулей повышенной мощности. LONGi расширила ассортимент своей продукции BC, укрепляя позиционирование как премиального бренда. Trina Solar благодаря серии 210/210R закрепила свое преимущество в стандартизации форматов для всей отрасли. JA Solar также неуклонно продвигает индустриализацию технологий TOPCon 3.0 и технологии BC, подчеркивая свою приверженность технологическим инновациям. Лидеры отрасли продолжают инвестировать в исследования и разработки, укрепляя внутренние и зарубежные каналы сбыта.
Пятая и шестая позиции остались неизменны с предыдущего года – их занимают Tongwei и Astronergy соответственно с объемами поставок на уровне 30-50 ГВт. Как правило, производители такого уровня являются фундаментом отрасли и придерживаются более осторожного и дисциплинированного стиля работы. Они чаще фокусируются на внутреннем рынке, а в технологических процессах следуют за преобладающими рыночными тенденциями. Такой подход позволяет снизить риск неопределенностей и крупномасштабных затрат, возникающих в процессе разработки и выведения на рынок новых технологий.
Результаты компаний четвертого уровня максимально близки: разница между максимальным и минимальным показателями внутри этой группы составляет менее 5 ГВт. По этой причине на трех последних строчках рейтинговой таблицы разместились сразу пять компаний: DMEGC и Canadian Solar (8 место), TCL Solar , Yingli и DAS Solar (10 место). Каждый из названных производителей отгрузил за прошлый год порядка 20-30 ГВт солнечных модулей. Представители «четвертого эшелона» в основной своей массе по-прежнему зависят от китайского рынка, за исключением DMEGC, активно поставляющего модули в Европу, и Canadian Solar, в значительной мере присутствующем в Северной Америке. На периферии этого рейтинга с результатом более 10 ГВт находится еще несколько громких имен, таких как First Solar, Aiko и Risen. Примечательно, что эти производители делают ставку на технологические направления «пост-TOPCon» эры, а именно технологии тонких пленок, BC и HJT.
Что касается технологического профиля, доминирующим продуктом у ведущих мировых поставщиков солнечных панелей 2025 года стали модули TOPCon. На их долю приходилось 95% поставок, в то время как доля PERC снизилась до 1-2% (годом ранее соотношение было на уровне 70:30). Но эти данные не в полной мере отражают долю рынка BC- и HJT-модулей по причине того, что основные их производители не вошли в десятку лучших.
Экспорт фотоэлектрических модулей из Китая по данным таможни в 2025 году достиг 267,6 ГВт, что примерно на 13% больше, чем годом ранее. Основная доля (80-85%) этого объема приходится на ведущих поставщиков, что подчеркивает преимущества их масштаба и налаженных каналов сбыта. Наиболее высокий спрос среди зарубежных рынков показали Европейский и Азиатско-Тихоокеанский регионы, но многие поставщики увеличили свое присутствие на Ближнем Востоке и в Африке. В США, наоборот, наблюдалось падение спроса, связанное с тарифами, нестабильностью антидемпинговых и компенсационных пошлин и другими ограничениями. Производители из второй половины списка традиционно сконцентрированы на внутреннем рынке Китая.
В 2025 году отрасль производства модулей продолжала переживать спад. Хотя цены на модули в последнее время демонстрируют признаки заметного восстановления, этот рост в значительной степени обусловлен скорее косвенным влиянием повышения цен на серебро, чем фундаментальным восстановлением спроса на конечном рынке. На этом фоне валовая прибыль не улучшилась, и общая рентабельность осталась на низком уровне. Согласно прогнозу InfoLink, в 2026 году добавленная мощность Китая сократится с 316,57 ГВт в 2025 году до 180-210 ГВт, что составляет снижение на 34-43% в годовом исчислении. На фоне сокращения спроса и снижения маржинальности 2026 год может стать решающим годом ускоренной дифференциации и консолидации отрасли.
